引 言

2021年的中国“两会”是非凡的，既重点聚焦新冠疫情后“百废待兴”的政策举措，也将审议和通过中国“十四五”规划与2035年远景目标，对未来中国的5-15年都将产生深远影响。其中，“出圈”最多、篇幅最大的莫过于“创新”二字。站在“十四五”伊始，两会已为“新征程”的开局写序，更要为百行百业的数字化转型奠定“分水岭”——从两会走开去，未来5年的ICT投资该看什么、投什么？

 

 

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关于ICT，“两会”说了什么？

 

「要瞄准人工智能、量子信息、集成电路、生命健康、脑科学等前沿领域，实施一批具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目。」

 

——《关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》

本次两会焦点之一是“十四五”规划和2035年远景目标的制定，在顶层设计上将直接影响未来5年乃至15年的整体发展格局。针对科技创新，相关文件重点列举若干前沿科技中，“人工智能、量子信息、集成电路”被放在前三位，在一定程度上说明了其重要性优先级；同时，“科技”一词在整个「十四五规划建议」全文中一共出现了36次，远超所有其他行业，成为绝对高频词汇。

 

• 两会重点关注的前沿科技？

新一代人工智能、量子信息、集成电路、脑科学与类脑科学；

 

• 两会精神要求发展的数字经济重点产业？

云计算、大数据、物联网、工业互联网、区块链、人工智能、虚拟现实和增强现实、数字社会和公共服务；

• 两会关于5G建设的表述？

1）加快5G规模化部署，推广光纤网络；2）前瞻性研究布局6G；3）加快发展5G应用，推动物联网、工业互联网、车联网和5G融合发展。

 

• 两会关于国产核心技术的论断？

1）要加快将“卡脖子清单”变成“技术攻坚清单”；2）在2025年前实现关键领域的重大技术突破；3）彻底实现自主、可控、安全的产业链价值体系。

 

踏时代之潮：ICT产业将整体进入高速发展的核心机遇期

 

根据两会代表提案、讨论进展和标志性文件的内容，关于ICT行业的整体论断高度积极，利好各个细分行业发展；其中，对于ICT产业的底层设施5G通信和云计算发展着力推动，规划到2023年基本建成5G商用通信网络体系，到2025年企业上云率>80%，对未来的整体进度定下基调。

 

具体来看，政府工作报告提出要依靠创新推动实体经济高质量发展，培育壮大新动能。实施好关键核心技术攻关工程，深入谋划推进“科技创新2030-重大项目”，并具体提出继续发展工业互联网，丰富5G网络应用场景，运用好“5G+”推进新业态新模式等要求。

我们观察2015-2020年度工作报告的变化，“互联网+”逐渐被“大数据+”、“云+”、“5G+”所取代——事实上，云计算、大数据、物联网、人工智能等从新词到热词，在今年的政府工作报告中持续“上榜”，热度不减，印证了这些新兴细分行业的崛起之势。

2021年地方两会则与全国两会一脉相承，普遍将前沿技术研发、新兴产业扶持列为下一阶段的工作重点，也从侧面指引本次全国两会中的科技规划。“十三五”期间，计算机领域的产业扶持政策频频出台，一方面引导千行百业数字化转型的内生需求平稳释放，另一方面也在外部环境的刺激下驱动产业的国产化变革。两方面因素共振，计算机公司走过渐次繁荣的五年发展期。

站在“十四五”的起点，两会已为未来5年的ICT世界发展写序，我们认为，5G与“云大物智”将加速融合，我国AIoT产业生态将加速全面铺开。

什么是未来的ICT世界？5G和物联网基础设施加速完善，企业上云速度加快，以IDC为“细胞”、以分布式架构为“脊椎”、以高性能和边缘计算为“血液”的“云计算世界”从想象变为现实，人工智能的场景延伸加快加深，进而全面重塑国民经济增长的驱动力，以及你我的生活……

 

 

我们认为，未来5年将是新一代信息技术发展的核心机遇期：

① 到2023年，关注5G商用进程体系下的“5G+应用场景”，如RCS、超高清视频、5G+AR、车联网、工厂级边缘计算等；

② 到2025年，关注以数据中心（IDC）为底层砖石，以分布式计算、高性能计算、边缘计算为基础架构，以软件定义和智能网络为传输纽带的新型ICT设施；

③ 到2030年，关注以研发创新为驱动的前沿科技投资机会，重点关注人工智能芯片量产和应用、类脑科学和算法应用，及人工智能与场景相结合的核心应用；以场景为导向的量子科技能力搭建和应用平台等。

 

修自强之基：突破“卡脖子”关键技术将重塑存量IT市场的自主可控机会

 

本届两会，围绕关键领域的科技自立、自强成为主旋律。如何彻底突破关键领域的“卡脖子”技术攻坚难题，将“卡脖子清单”转化为“科技自强清单”，将直接引领未来10年内信息技术行业的“国产攻坚战”。

 

修自强之基：将“卡脖子清单”转化为“攻坚清单”

资料来源：SUPOR产业资本

信创产业的本质上是打造全产业链“安全、自主、可控”的价值体系，涵盖了半导体、数据中间件、核心软件、精密器件和高端设备、智能制造等多个存量市场。两会代表提交了大量关于“卡脖子技术”的发展提案。我们认为，国家在顶层设计上将更加强调信创产业发展的重要性——根据两会精神，加快攻克关键领域的“卡脖子”技术，有效突破产业瓶颈，牢牢把握创新发展主动权。

从2021年春节后以来的产业进展来看，我们认为以党、政、军和公用事业单位牵头的招标正在加速落地，短期滞延的前期订单加速释放，总体上符合市场预期。同时，安可和信创事业在国家战略规划中处于最高优先级之一（即便在疫情肆虐的2020年，信创产业推进速度亦远超预期），进一步彰显国家意志主导、行业企业攻坚而“啃下硬骨头”的决心。

展望2021年新一轮信创产业招标，预计总体规模将进一步高于去年，且应用范围正在逐渐由单一的党、政、军单位向大型央企和国企转变。同时，根据国家相关文件精神，预计2021年党政办公系统的国产交付量同比翻倍，且以公用事业、能源、石化为代表的行业规模化铺开落地可期，打开原市场空间的10倍预期，国产芯片、操作系统、核心软件的景气度将进一步上行。

结合相关公司2020年业绩预告，信创产业在我国的发展正超出市场预期，证明以“国产替代”为引领的信创产业发展逻辑正在逐步兑现，提示中长期的价值投资机会。