【原创研究】BVI专项投资载体的法律监管体系
来源: 远桥资产-汪中海日期:2022-03-29浏览量:690
近年以来,随着中国资本市场的开放和对外接受程度度越来越高,甚至也允许红筹架构在科创板进行上市,使得市场上各类主题融资的渠道也愈发多元化,不但境内私募基金的发展越来越好,境外美元基金的发行也如火如荼。
根据BVI《证券与投资业务法(2010)》,如果在BVI设立的是封闭式的基金(与开放式基金相对应,即权益由投资者可以进行选择赎回),那么无需向BVI的金融服务委员会进行基金的备案注册。而对于封闭式基金,如果是投资于单个项目的未分散风险的专项投资载体,其同样豁免于基金备案注册的义务。[2]
对于豁免基金备案注册的义务,意味着基金可以更多的减少在基金管理层面的成本,为投资人减少费用的支出。可以免除履行基金注册、资产估值、财产托管、现金监管、财务审计等各项基金合规要求,并可省下基金登记年费和审计年费等运营成本。[3]上述费用少则几千,多则几万美元,而且是每年都需要支付,也是不少的一笔支出。
虽然专项投资载体并非需要进行基金方面的备案和注册,但是在实际运营过程当中,还是参照基金的管理模式进行,一方面专项投资载体的对外投资标的的选取、管理费和业绩报酬的收取以及投资者所享有的权利方面,仍然是参考基金的模式开展;另一方面,在履行反洗钱、税务申报方面,最好还是委托行政管理人来履行相应的流程。
参考文献:
1. 丛彦国 BVI基金监管法律制度解析 天津商业大学学报
2.缪毅 洪侃 葛海曦 BVI封闭式基金如何注册及持续合规?
3. 缪毅,洪侃 趋势观察-BVI专项投资基金越来越火