【原创研究】VR新浪潮，将从哪里发车？
来源： 远桥资产-孙培栋日期：2022-07-15浏览量：379
从《头号玩家》到《失控玩家》一部又一部融入VR的影视作品，告知我们VR时代的来临。乘着元宇宙东风，让VR市场也重新活跃起来。今年的上半年，VR相关领域的投融资热度丝毫不减。据不完全统计，从2020年第四季度开始，国内外多家VR内容及硬件公司完成了大额融资，仅在2021年11月，国内就有12家公司完成融资。似乎VR浪潮正在重新开启。
资料来源：亿欧智库
上一次浪潮的开端，2016年的VR行业处于冷启动阶段，很多核心模组都还处于从0到1的阶段，但行业却是虚热的。很快，由于技术尚处于早期，晕眩、缺乏内容等问题迟迟不能解决，无法大规模普及普通消费者，VR行业在2017、2018年就沉寂了下来。因为没有好的体验，就没有大的出货量，就无法形成一个真正的产业。距离2016年的VR浪潮，已经过去了六年。随着算力进步驱动便携性提升，具备独立运算能力的一体机 VR 极大程度上提升了便携性，降低了消费者对于 PC、手机的终端需求，据IDC数据显示，2021年全球VR出货量为1100万台，突破年出货量千万台的行业重要拐点，这一数字是消费级产品的临界点，它意味着VR硬件终于真正打开了消费者市场的大门。这也肯定了硬件产品这些年的进步获得消费者的认可。纵观VR产业发展进程，VR头显仍是当下乃至未来最主流的VR设备，如果说互联网时代是电脑，移动互联网时代是智能手机，那么第三个时代就是VR设备。当下VR设备的发展，似乎让所有虚拟场景都有了一个入口。和上一次的VR浪潮相比，到底有哪些实实在在的成果呢？根据中国信通院发布的不同沉浸体验下的技术要求，参考主流设备参数，当前 VR 硬件技术已处于部分沉浸到深度沉浸进阶阶段,基本满足C端消费者需求。我们选取了三款主流一体机进行参数对比：包括 Oculus Quest2、Pico Neo 3 以及爱奇艺奇遇3。
资料来源：中国信通院
资料来源：VRCompare，各产品官网
（1） 芯片：消费级VR一体机主力芯片为高通骁龙XR2，相较于此前采用的高通852芯片CPU、GPU均有改善，大幅提升一体机运算性能。（2） 显示&光学：近眼显示技术是解眩晕感、提升沉浸感的核心，核心指标包括网络延迟、刷新率、单眼分辨率。从 2020 年上线的一体机来看，单眼 2K 分辨率已普及，刷新率普遍达到 90Hz 及以上，Oculus Quest2 设备支持120Hz 刷新率。此外，100°视角的菲涅尔透镜光学方案为主流，方案成熟度高且成本更低。（3） 交互：感知交互技术包括手势追踪、眼球追踪、空间定位、机器视觉、空间音频、味觉模拟等多领域的相关技术，感知交互水平将直接决定使用者的沉浸性与舒适性，提升 虚拟现实真实感。现阶段成熟交互技术包括视觉、听觉、追踪定位，6DoF 已普遍适用在VR 终端产品中，全方位模拟人类感觉带来沉浸式交互体验。综合来看，目前国内头显性能已经接近国际主流水平，硬件层面得益于国内VR产业链的完善，且有字节，Pico，爱奇艺等大厂引领开发出价格亲民的VR头显，未来将进一步降低成本，国内VR普及仅需一个锲机来引爆。
图源：Meta
抛去元宇宙、下一代互联网、web3.0等时髦的概念，VR 市场的真实情况又是如何？根据IDC全球增强和虚拟现实头显季度跟踪报告的新数据，2022年第一季度全球VR头显市场增长了241.6%，Meta凭借Quest头显坐拥90%的市场份额。在Meta之后，Pico以4.5%的市场份额位居第二，其他VR头显厂商，包括DPVR、HTC、爱奇艺等合计份额不到4%，排名位列前五。Meta的成功很大程度归功于其补贴政策，以亏损价格吸引用户。IDC的移动和消费设备研究经理 Jitesh Ubrani表示，Meta继续为开发Metaverse投入大量资金，但以牺牲盈利能力推广低成本硬件的策略从长远来看是不可持续的。这可能也是外界传出“Meta 2024年VR头显出货量将下调40%”的原因，这也给了其他硬件厂商机会。
来源：IDC
同时IDC预计2022年全球VR头显出货量有望达到2000万台，同比增长81.8%，而到2025年VR头显出货量更可以达到1.1亿台。伴随着头部厂商的技术与内容积累，现象级终端Quest2、内容《BeatSaber》《HalfLife:Alyx》上线，VR打开海外消费级市场，头显步入量产阶段。VR产业关注度持续回升，投融资加速、生态渐成。未来来看，2023年将成为VR行业的关键一年，因为Meta、Pico和索尼的下一代头显将与苹果的头显预计在2023年一起推出,并且将在显示、交互等层面进行全面升级，有望加速消费级VR 用户渗透，同时新的技术壁垒即将呈现，硬件厂商将再次洗牌。
VR最先商业化的场景在哪里？
近年来，虚拟现实技术在国内外都得到了飞速发展并且逐步走向成熟，在教育培训、高端制造、文化娱乐、医疗健康、商业贸易等方面得到了广泛的应用，在各行各业高危险、高成本、高频变、不可逆、不可触、不可及、不可述等场景下的应用中展现出了重要的价值，不仅营造了沉浸式体验情景，而且有效降低了风险、节约了成本、提升了培训效率。
目前最完善热度最高的，还是VR游戏领域。先从消费级VR设备普及，软件升级逐步降低开发者门槛，而后VR游戏生态日趋成熟，内容数量持续增长，单应用收入、热度趋势向上。优秀的游戏又会吸引更多用户进入，形成“硬件+内容”双向良性循环。(1)数量：主流 VR 分发平台内容数量均呈现增长态势。截至 2021 年 8 月 Steam平台VR 内容数量达到6021款，同比增长15.3%，环比增长1.3%；Oculus 旗下 Side Quest内容平台增幅最为显著，2021 年8月内容数量达到1804款，同比增长173.7%。(2)收入：截至2021年2月Quest平台收入超过百万美元的游戏达到6个，收入超10万美元的游戏达到69款，相对于202年9月增加31款。根据 Meta 最新财报自2020年底Quest2发布以来Quest商店销售额已超过10亿美元。(3)热度：目前C端聚焦点均在VR游戏方面。目前VR 游戏主要以动作射击、休闲类为主,《半条命：Alyx》《节奏光剑》《Pavlov》位列 Steam 平台 VR 游戏畅销榜TOP3，好评率均超过90%，评论量超过 2W 条。其中《节奏光剑》开启VR 音游新篇章，社交媒体驱动下强势破圈。游戏为Beat Games独立工作室开发，于 2019 年被 Facebook 收购，2021 年 10 月游戏在Oculus Quest 单平台收入超过1 亿美元（折合销量超过 200 万套）。作为轻量级休闲游戏，《Beat Saber》以强节奏感、打击感和具备科技感的红蓝画面、光剑吸引了众多游戏用户，常居各大 VR内容分发平台畅销榜首位。在宣发方面，工作室采取在 Youtube 上发布游戏试玩视频的方式进行，进一步扩大了游戏的传播广度，驱动 VR 游戏破圈。目前《BeatSaber》在 B站、Youtube、抖音等社交媒体平台均具备一定讨论热度。
来源：《节奏光剑》
而《半条命：Alyx》作为VR3A大作的行业标杆，全新交互方式带来强沉浸感也引爆市场。该14小时的单机VR射击游戏开发团队超过80人，自 2020年3月上线至当年12月销量超过200万套，销售收入超过 1 亿美元，截至 2021 年11月Steam平台评测数超过5万条，好评率达到98%。《半条命：Alyx》不仅配备强大的画面和光影效果，同时利用重力手套解决了玩法交互（移动、拾取、投递）以及游戏UI（血条、物资）的问题，并将获取手套的设定较好地融入游戏剧情之中，给玩家带来强沉浸式体验，作为VR游戏行业标杆为后续游戏交互设计提供思路。
来源：《半条命：Alyx》
此外，许多全球热门的PC游戏大作，也纷纷选择推出VR版本。其中包括全球销量破2亿套的沙盒游戏《我的世界》，知名游戏IP《生化危机4》，Steam百万销量的游戏《森林》、《无人之地》等。因此，VR头显最先商业化的场景必然是VR游戏。VR游戏目前已经能够进入正向循环，目前Quest平台已有100款VR游戏收入超过100万美元，其中有13款以上VR游戏收入已达到1000万美元。Meta方面认为3A级VR游戏大作会是VR游戏的未来，表示接下来会延长开发周期以3A级VR游戏为目标，而今年上半年Meta也是先后买下了全球多个知名VR游戏厂商。VR游戏和VR一体机，正在起势。
现在做硬件的节点已经过去了，这里没有机会给新的创业者。内容工具的机会也没有了，因为Unity和Unreal也已经完成了卡位。我觉得机会在于游戏内容，以及基于软硬两个技术底座的中间层工具可能会有机会。这也符合大多数行业的演进规律——从硬件到软件到应用与内容。国内VR的巨大痛点也在于此——硬件破局如火如荼，国内的VR内容却处于“拖后腿”的状态。从数量上看，在Pico 应用商店里共有应用178个，其中游戏约有139款，而同样是去年发布的奇遇 Dream （8G+128G）和NOLO一体机应用商城中，分别有应用71个和82个，其中游戏为56款和62款，相比于Oculus Quest平台上的352款应用还有不少差距。而从质量上看，Pico Store公布的2021年度VR游戏榜单中，一共有18款游戏上榜，其中只有两款国产游戏。总的来说，国内的VR内容公司无论是在稳定性还是技术水平，都仍然有比较大的发展空间。如果从量变到质变的角度讲，量本身还没有起来，尤其是在TO C方面一直都有所欠缺。另外在VR内容融资方面，更多的VR内容创业者还在艰难地泅渡。根据IT桔子数据显示，2021年至今，VR内容领域共有40起融资事件。但通过筛查信息发现，大部分倾向于元宇宙或其中分支虚拟人，专注于VR内容制作的仅有三家，分别为VR游戏开发商威魔纪元和柳叶刀科技，以及VR医疗内容制作商Marxent。因为VR内容本身在国内目前很难赚到钱。国内游戏市场从游戏购买模式看，多年来偏向F2P模式（“Free-to-play”，免费下载+内购），所以这种差别也导致VR游戏创作者深陷盈利困局。现在能赚到钱的团队大概分为三种，一种是专门做海外的，在Meta上去做内容；一种是做线下体验店的；还有一种是接小项目的，赚小钱。因此VR内容公司很难融到钱也是可以理解的，爆款内容有运气成分、市场还不成熟，太过于冒险。虽然国内VR市场与海外相比相对疲软，但这也意味着VR游戏，尤其是本土VR游戏在国内还是一块基本处于大面积空白的状态，是一块几乎全新的市场。国内企业作为VR游戏圈的后来者，在移动端艰难厮杀的同时，提早布局下一代沉浸式游戏体验，也有新的有潜力的游戏领域可以进入，应该是喜闻乐见的，这也是机会所在。
目前来看，VR正在快速发展，VR行业正在你我看不见的地方各自努力，谋求突破甚至弯道超车。相比虚无缥缈的元宇宙，着眼于虚拟现实与视觉交互技术发展反而更加务实，同时这也是探索元宇宙的开始，希望电影中的虚拟世界早日到来。
